Разбор 1. Товарная Мурабаха, которая пошла не так
Глобальный исламский банк (GIB) предлагает товарную Мурабаху для личного финансирования со следующей структурой:
- Клиент подаёт заявку через мобильное приложение на $100 000.
- Система покупает 50 тонн никеля на LME через брокера Alpha.
- Система продаёт никель клиенту по себестоимости + 8% = $108 000, подлежащих оплате в течение 48 месяцев.
- Клиент уполномочивает GIB «заняться логистикой».
- GIB продаёт никель брокеру Beta за $100 000 наличными.
- $100 000 зачисляются клиенту.
- Брокеры Alpha и Beta являются дочерними компаниями одной и той же торговой группы.
- Сертификаты на никель ссылаются на смешанные партии на складе.
- Совет по шариату одобрил продукт 4 года назад, а центральный банк теперь требует доказательств «подлинного перехода права собственности на товар».
| Тема | Вывод | Соответствует? |
|---|---|---|
| Мурабаха | Банк покупает товар — необходим подлинный переход права собственности | ✅ Если подлинный |
| Мурабаха | Уполномочивание «заняться логистикой» = делегирование продажи | ❌ Замаскированное агентство |
| Таваррук | Смешанные партии на складе — товар НЕ различим | ❌ |
| Таваррук | Брокеры Alpha и Beta имеют общего владельца — круговая схема | ❌ |
| Таваррук | Единая заявка связывает кредитную покупку и перепродажу | ❌ |
| Таваррук | Уполномочивание «заняться логистикой» = делегирование учреждению | ❌ |
| Таваррук | Клиент не играет активной роли в перепродаже | ❌ |
| Этика фетвы | Одобрение 4-летней давности + новые регуляторные требования = необходима новая фетва | ❌ |
Разбор 2. Салям и Истиснаа: выбор правильной структуры
| Запрос | Подходящая структура | Почему |
|---|---|---|
| Пшеничный фермер нуждается в $200 000 для финансирования посевной кампании; ожидает собрать 500 тонн пшеницы сорта А через 6 месяцев | Салям | Пшеница взаимозаменяема; фермеру нужен полный капитал авансом; нужны строгие спецификации (белок ≥12%, влажность ≤14%); поставка через 6 месяцев; предмет не должен быть привязан к конкретной ферме |
| Технологическая компания нуждается в $500 000 для строительства индивидуального дата-центра; проект на 12 месяцев | Истиснаа | Объект индивидуально изготавливается; оплата гибкая (20% авансом, промежуточные платежи); нужны детальные технические спецификации; производитель не может исключать ответственность за недостатки; банк может заключить Параллельный Истиснаа |
Если пшеничный фермер поставит только 400 тонн, покупатель может выбрать один из трёх путей:
- принять 400 тонн и востребовать пропорциональный капитал за недопоставленные 100 тонн
- дождаться оставшихся 100 тонн
- аннулировать сделку и востребовать весь капитал
Покупатель не может требовать компенсацию за упущенную выгоду.